近日，浙江沪杭甬成功发行“中金-浙江沪杭甬-申嘉湖杭高速公路资产专项计划”（下称“申嘉湖杭私募REITs项目”）。该项目是迄今为止证监会体系发行规模最大的基础设施私募REITs项目，也是H股上市公司中首单基础设施权益型项目，创造公司单笔额度最大融资记录。

　　为积极响应国务院盘活存量资产、扩大有效投资的精神，公司采取多种方式选取资产，最终选定以高速公路私募REITs方式作为公司盘活存量资产的有效途径，为公司进一步探索金融创新资产证券化，降低融资成本、回笼资金，降低资产负债率打开新思路。

　　近两周来，由于债券市场的剧烈波动，导致大量项目取消发行或缩量发行。公司项目组顶住压力、迎难而上，灵活选取市场窗口，高效完成申嘉湖杭私募REITs项目发行，为公司创新盘活存量资产、发挥资本运作优势打开新局面。项目总规模63.17亿元，其中优先级60.67亿元、评级AAAsf级；权益级2.5亿元，由公司持有其中的30%。公司作为申嘉湖杭私募REITs项目的原始权益人和运营管理机构，拥有丰富的存量资产盘活经验，对项目方案设计、资产运营及资本运作良性循环上给予了大量支持。

　　高效协同，跑出项目发行加速度

　　在申嘉湖杭私募REITs项目发行过程中，公司组建专项工作组，在湖州管理中心和项目计划管理人中金公司及各中介机构的配合下，于9月启动项目方案设计、资产评估、尽职调查、股权剥离、编制交易文件等各项工作，在短短两个月时间内申报至上海证券交易所并获无异议函，高质量、高效率完成项目报批工作。在项目挂牌期间，专项工作组迅速启动发行销售工作，马不停蹄开展数十场路演会议，对接超150家投资机构，基本覆盖市场上各类型投资机构。在近期不利的市场环境下，公司于簿记当天依然获得近100亿元的认购意向，成功逆势发行。

　　资产优良，彰显交通区位优势度

　　申嘉湖杭高速是“长三角”经济圈内由浙江省通往上海的五条大通道之一，也是浙江高速公路网规划的“两纵两横十八连三绕三通道”中的“一连”，地处物阜民丰的杭嘉湖平原，沿途区域经济发展程度较高，区位优势明显。项目标的全长92.92公里，双向四车道，分湖州段（S12）和练杭段（S13），其中湖州段起于湖州南浔区练市镇，止于湖州吴兴区，与练杭段相交于练市枢纽；练杭段起于湖州南浔区练市镇，止于余杭区崇贤镇，与杭州绕城相交于崇贤枢纽。

　　方案灵活，探索盘活资产新路径

　　本项目的交易结构相较于公司之前发行的徽杭高速私募REITs的交易架构，采用更为简洁的“专项计划+项目公司”交易架构。凭借标的资产优良及公司高信用评级等优势，通过底层资产现金流还本付息的债券融资，搭设分层产品架构及标准化、可交易的产品。更值得一提的是，项目提供多重退出渠道，利用现有的浙商沪杭甬公募REITs，为投资者提供了更有想象力的回报可能，吸引更多类型投资者，也为公司进一步实现“用会”到“用活”REITs工具、盘活存量资产提供更多路径。

　　下阶段，公司将以“申嘉湖杭私募REITs项目”顺利发行为契机，切实履行好集团赋予的“三个平台”战略定位，进一步加快交通基础设施资产证券化步伐，争当“四个标杆”，打造全国高速公路运营服务第一品牌，在助力集团加快向世界一流企业迈进中贡献沪杭甬更大力量。