浙江产投：解锁基金管理“新密码” 书写财务管控“新答卷”

　　浙江在线4月28日讯（通讯员 赵丹萍）  财务标准化体系建设作为财务风险管控的重要抓手，为财务风险管控体系的搭建提供了依据和标准，使得财务风险管控工作的颗粒度得到提升，准确度得到加强。针对近年来国有资本作为私募股权投资基金出资人在数量和资金规模上均呈现快速上升趋势，基金业务的快速发展带来监管和风险控制的迫切需求的情况，浙江产投作为浙江省国有资本运营有限公司旗下的重要投资平台，经过近几年对基金业务的探索与实践，以私募股权投资基金管理为切入点，通过三个方面转型，打造形成了对基金业务的“1234”标准化的财务风险控制体系，“1”即紧扣基金“募、投、管、退”及业务运营主线；“2”即依托“资金管理”和“绩效评价”两大工作抓手；“3”即打造三维财务制度体系；“4”即搭建估值模型框架四要素。

　　紧扣一条主线，推进业财深度融合

　　浙江产投财务管理工作始终紧密围绕基金业务“募、投、管、退”周期运营，将财务风控要求和措施有效嵌入基金业务全过程。基金发起阶段，作为基金募集的重要参与部门；基金投资阶段，深度参与项目财务尽调，投前做好财务风控把关；基金退出阶段，会同业务部门做好退出计划，并跟踪项目退出回款情况；基金投后管理及整体周期运营过程中，通过定期估值定期跟踪基金项目情况，做到项目情况的全面掌握及风险的事前预警。

　　依托两个抓手，驱动管理求新求变

　　浙江产投依托“资金管理”和“绩效评价”两大重要抓手，积极推动公司对基金业务的财务风控体系建设切实有效。

　　资金管理方面，根据参与管理基金方式的不同，搭建多应用场景下的分类分层资金管理模式，确保所有投资项目财务风控零缺位。绩效评价方面，构建分阶段差异化的绩效评价体系，已退项目以可研报告复盘为切入，对项目IRR、基金DPI、年化收益率等多维精细化的财务指标进行交叉比对，合理评价项目效益，构建评价指标体系。在管项目依托估值管理进行风险分类，通过跟踪管理并借助数字化的手段，实现对关键事项的“事前”预判、“事中”协助、“事后”监测。

　　打造三维制度体系，保障基金规范运行

　　在私募基金监管大背景下，浙江产投构建了一套“外部法律法规+内部制度+标准化操作手册”的系统化、个性化、标准化三维风险管理体系。

　　外部法律法规内容涵盖“综合规范”、“私募登记备案”、“基金募集”、“投资运作及运营管理”、“信息披露及信息报送”、“创业投资基金”、“国资监管”等多维角度，并汇编集成《私募基金法律法规汇编》，为财务风险管控提供制度建设的基石。标准化手册同步嵌入各类财务流程控制节点，具像制度条款，实施制度流程化，流程表单化，表单标准化管理。通过“合规风险识别清单、岗位职责清单及合规责任清单、重要流程合规管控清单”三张清单梳理风险点，以直观方式将监督机制落实到“募、投、管、退”各节点。

　　搭建四要素估值模型，提升基金资产管理能力

　　通过对基金业务的不断了解，将估值管理作为私募股权投资基金管理的重要内容，总结形成“项目估值”、“管理费测算”、“基金分配”、“收益率分析”四要素估值模型。一是项目估值，在全面预算管理机制下，探索建立“外部中介机构估值为主、内部不定期管理为辅”的估值管理模式。二是管理费测算，鉴于不同基金约定的不同管理费计收方式，财务管理部建立分层递推管理费测算模型。三是基金分配，根据基金协议条款、基金交易文件等要素，区分“普通合伙人”和“有限合伙人”，分别建立不同合伙人权益价值模型。四是收益率分析，对于已退出项目构建项目退出评价指标应用体系。

　　浙江产投以私募股权投资基金管理为切入点，实现财务管控从“核算思维”向“业务思维”的转型，实现对基金“整体盘面”向“项目穿透”管控的转型，实现从“制度建设硬约束”向“合规文化柔性管理”的转型。未来，根据国资运营2.0版方案，浙江产投正积极谋划打造我省产业投资平台，以建设浙江特色现代化产业体系为战略方向，助力我省加快打造高质量发展高地。