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起底宁波资本并购 323亿元投入哪些“赛道”?

发布时间: 2022-02-24 10:06:34 来源: 宁波晚报 记者 严瑾

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  并购是资本市场的热点和焦点,也是企业做大做强的重要方式。在民营经济发达的宁波,不少“资本大鳄”正在瞄准新兴产业开展价值投资。

  据Wind数据,2021年以来,有63起并购事件的竞买方来自宁波,合计交易额高达323亿元。其中,八成涉及股权转让,二成涉及增资扩股。

  谁在操盘这些并购?宁波“聪明钱”又盯上哪些“赛道”?

  谁是宁波“并购江湖”的主力军?

  记者梳理发现,2021年以来,在宁波,近三分之一的并购是交易额超2亿元的“大手笔”。其中,5起并购的交易额超10亿元,可谓“壕气冲天”。

  在并购案例中,宁波竞买方多为投资管理公司、民营上市公司、国有企业,分别达20家、15家、10家。三者合计占比约70%,是宁波“并购江湖”的主力军。

  依托宁波对类金融投资企业的政策扶持、税收优惠,众多民间资本在梅山、大榭等地“借壳”出击,成为投资并购的“急先锋”。

  今年2月,宁波梅山保税港区新沙鸿运投资管理有限公司(以下简称“新沙鸿运”)斥资49.63亿元买下上市公司藏格矿业(000408.SZ)10.84%的股权,“接盘”了这家深陷负债、财务造假等危机的“盐湖提锂”概念股,成为其第二大股东。而“新沙鸿运”背后的大股东并非“根正苗红”的宁波企业,而是江苏沙钢集团投资控股有限公司。

  去年8月,宁波中曼科技管理有限公司(以下简称“中曼科技”)从金投锦众手中接下中国铝业的子公司焦作万方11.87%的股权。不过,“中曼科技”是开曼铝业(三门峡)有限公司的全资子公司,其大股东是杭州锦江集团。

  宁波民营上市公司的并购行为大多出于“强链补链”的需要。去年,宁波交易额最大的并购事件出自宁波上市公司均胜电子,其斥资147.6亿元与其他方共同增资安徽均胜,推进汽车安全事业的全球整合。同时,均胜电子还为这家安徽的子公司引入先进制造业基金、合肥建恒新能源、肥西产投等战略投资。

  同样“财大气粗”的甬企还有天邦股份、江丰电子、激智科技等。天邦股份斥资7.37亿元公开摘牌买下鄄城丝路100%股权,强化生猪养殖的“老本行”;江丰电子取得半导体产业基金“冯源容芯”1.564%的合伙份额,旨在投资与公司形成资源协同、优势互补的上下游企业;深耕光学膜领域的激智科技收购新材料企业浦诺菲14.93%的股权,以完善产业布局……

  值得注意的是,越来越多宁波国有企业正在发挥资源优势展开投资并购。去年,宁波工投受让奇精机械29.99%的股权,成为地方国资“入主”先进制造的案例;宁波旅投也是动作不断,先拿下宁波公运4.36%的股权,后又联合杭州天迈网络成为永麟照明的大股东……

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  宁波“聪明钱”盯上哪些“赛道”?

  2021年以来,在宁波资本参与的63起并购事件中,有32%的标的为宁波本地企业,另有16%来自省内市外,颇有“肥水不流外人田”之势。而浙江以外并购标的主要集中于上海、安徽、江苏、北京等地区。可见,长三角一体化在宁波资本界深得人心。

  让宁波资本“出手”的京沪企业,多为具备股权投资价值的高新技术企业,如赞存科技、汇伦生物、泽石科技等。而投资安徽企业的理由,多出于业务拓展的考量。比如,均胜电子在安徽设立子公司,能够降低采购和人力成本;中一检测在芜湖布点,有利于开拓皖南市场……

  而颇受宁波资本青睐的行业有软件与服务、制药、生物科技与生命科学、资本货物、医疗保健设备与服务等。

  一直以来,IT和生物医药这两大朝阳行业,是宁波相对于同类城市较薄弱的环节。显然,资本已走在“补短板”的前列。

  在疫情和人口老龄化背景下,企业涉足医药领域的热情高涨。奥克斯旗下的三星医疗或是宁波这一“赛道”最耀眼的“明星”。去年,三星医疗斥资5.16亿元收购南昌明州康复85%股权以及杭州明州康复84%股权,并为全资子公司医疗集团增资扩股2.66亿元。三星医疗将这些康复医院纳入麾下后,股价和市值也随之暴涨,从A股市场的“小透明”变为机构看好的“香饽饽”。

  此外,通过司法拍卖,富邦控股集团以4.03亿元的交易额获得亚太药业18.73%股权;以财务投资形式,汽车零部件企业天龙股份入股研发医疗诊断设备、核酸检测试剂的武汉菲思特生物科技有限公司……纷纷迈出跨界的步伐。

  宁波资本对软件信息行业的关注度也很高。在国内领先的操作系统厂家统信软件引进的一批战略投资者中,就有宁波昊圆、宁波昱旸两家投资合伙企业;国内采购数字化管理平台提供商甄云科技已完成6.5亿元的C轮融资,投资合伙企业宁波云勰也有入股。

  资本和优质项目的对接,是优化资源配置、促进产业发展的多方共赢之举。目前,宁波A股上市公司已凑齐“108将”,私募基金发展领先程度排名全国第5。未来,宁波将会在并购市场上涌现更多“风云”事件。

编辑: 赵烨
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