三大指数缩量震荡 国企改革概念再度走强

　　昨日A股三大指数涨跌互现，沪指小幅反弹，创业板指冲高回落后小幅下跌。截至收盘，上证综指报3263.31点，涨0.55%；深证成指报11413.43点，跌0.03%；创业板指报2337.46点，跌0.24%。

　　盘面上，医药股集体走强，中药方向领涨；“中字头”“一带一路”板块午后迎来爆发，中油工程、中铝国际、中国西电等多股涨停；CPO、智慧政务、ChatGPT、信创等板块跌幅居前。

　　资金面上，昨日沪深两市全天成交额达8184亿元，较上个交易日缩量1140亿元。北向资金净流入32.86亿元，其中沪股通净买入17.82亿元，深股通净买入15.04亿元。

　　中药股表现强势

　　昨日，医药股全天表现活跃，中药方向领涨。截至收盘，佐力药业大涨逾13%，九芝堂、盘龙药业涨停，新光药业涨超8%，康恩贝、以岭药业、方盛制药涨超7%。

　　昨日港股市场上，中药板块亦有所表现。截至收盘，同仁堂科技涨逾4%，中国中药、白云山、同仁堂国药等涨超3%。

　　受业绩预喜消息刺激，佐力药业昨日盘中一度大涨逾16%，收涨13.24%。3月14日晚间，佐力药业发布公告称，2022年全年公司实现营业总收入18.06亿元，同比增长23.92%；归母净利润2.78亿元，同比增长54.68%。同时，公司预计2023年一季度实现归母净利润9700万至1.04亿元，同比增长41.1%至51.28%。

　　日前，国务院办公厅印发《中医药振兴发展重大工程实施方案》提出，进一步加大“十四五”期间对中医药发展的支持力度，着力推动中医药振兴发展。

　　国海证券认为，国家政策持续鼓励中医药传承创新发展，进一步夯实了中药行业的长期成长逻辑。后市建议关注两大主线投资方向：一是关注有望成为医药主线基本面确定性最强的细分领域并有望受益于补库存的中药板块；二是贯穿全年的政策催化有望带来板块的“戴维斯双击”机会，关注创新中药放量逻辑兑现及基药目录调整带来的盈利预期提升。

　　国企改革概念红火

　　昨日，国企改革概念再度走强，并带动与其关联较高的大基建与“一带一路”概念股强势上涨。截至收盘，中铝国际、渤海化学、华电重工、风神股份、张江高科、北方国际等10余只个股涨停。

　　证监会网站14日晚间披露，广发基金、汇添富基金、银华基金等9家头部基金公司集中上报了央企主题指数基金，涉及中证国新央企科技引领指数、中证国新央企现代能源指数、中证国新央企股东回报指数。除了指数基金以外，多只国企主题主动权益类产品也蓄势待发。

　　针对基建板块，光大证券表示，当前建筑企业上市公司中，涉及“一带一路”投资主题的相关企业多为央企国企，且专业性较强，在政策持续支持国企改革及中国特色估值框架下，叠加“一带一路”主题，多重因素共振或将带来较好的股价修复。

　　西部证券认为，未来的国企价值抬升与结构性投资机会将主要围绕以下三大方向：一是资源整合型，关注央企战略性重组和专业化整合，以及存在资产注入或重组预期的板块；二是科创领头型，关注核心技术领域及战略新兴产业，或符合国家安全背景的“链主”企业；三是价值重估型，关注估值明显偏低的板块，以及从财务视角看具备“核心竞争力”的优质板块。

　　二季度小盘风格或占优

　　国海证券认为，伴随经济数据与企业业绩披露，二季度国内经济形势将趋于明朗，相较于一季度的预期交易，二季度市场行情或更贴合行业和上市公司基本面，根据2011至2022年市场表现，A股二季度市值风格小盘略优于大盘；行业风格上，消费占优概率较高。

　　西部证券表示，随着硅谷银行破产事件引发的对于低利率环境下投资理念的反思，“现金为王”的投资理念将逐步为市场所接受，未来需要关注三个变化：一是从长久期到短久期；二是从关注盈利增长到关注盈利质量；三是从关注未来成长空间到关注当下现金流。

　　从长周期来看，华鑫证券认为，对于海外资金而言，中国市场依然是全球最具吸引力的市场，海外增量资金依然是驱动2023年A股持续上涨的动力之一。此外，A股盈利底部区域逐渐清晰，2023年二、三季度将高概率迎来盈利上行周期，A股趋势行情依然值得期待。